Quelle est la norme monétaire américaine actuelle ?

Quelle est la norme monétaire américaine actuelle ?


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Malgré mes plus grands efforts, je n'ai pu trouver aucune information sur la norme utilisée actuellement par les États-Unis. Apparemment, nous avions l'habitude d'être sur un étalon-or. Et maintenant? Avons-nous même une norme?


Le dollar américain est maintenant Monnaie fiduciaire, non adossé à un actif physique


Les États-Unis ont abandonné l'étalon-or le 15 août 1971. Depuis lors, ils utilisent de la monnaie fiduciaire, qui n'est adossée à aucune marchandise. Il tire sa valeur uniquement de l'autorité gouvernementale.

Ceci est parfois également connu sous le nom de « norme de devise gérée ».


J'ai décidé d'y répondre même si brièvement il est déjà répondu par Sémaphore et Pieter Geerkens

L'argent lui-même n'est adossé à aucun actif physique, pour comprendre la situation actuelle, les deux réponses existantes contiennent la définition de la "monnaie fiduciaire", qui est une grande partie de l'histoire.

L'histoire complète est bien plus grande qu'elle ne peut être racontée dans cette seule réponse, mais je vais essayer de collecter toutes les informations vitales et utiles puisque cela m'intéresse depuis quelques années maintenant.

Tout d'abord, une source officielle : Modern Money Mechanics de la banque centrale de la Réserve fédérale (principalement une banque privée), qui nous dit comment l'argent est créé à partir de rien (en fait à partir d'une demande de masse monétaire), ce qui signifie que contrairement au système monétaire précédent soutenu par des actifs en or ou en argent (ou tout autre facteur limitant), la masse monétaire peut être étendue théoriquement à l'infini (voir Hyperinflation), mais en réalité, les gens perdent confiance en la monnaie à ce moment-là et commencent à faire du troc.

Je recommanderais des conférences tirées de documentaires tels que: Money Masters ou les conférences de Chris Martenson et Albert Bartlett disponibles sur youtube (la portée de la leur est plus large que le simple système monétaire). Les « Secrets cachés de l'argent » de Mike Maloney pourraient également être utiles, qui contient une bonne partie de l'histoire monétaire.

Je ne recommanderais pas le film Zeitgeist même s'il contient des informations précieuses, il est en quelque sorte manipulateur et vous pourriez vous éloigner des informations que vous recherchez.

Pour résumer : la norme de l'USD techniquement la foi du peuple (pas seulement les citoyens américains, mais aussi les étrangers), qui perd rapidement au cours des 10 dernières années, car la Chine a commencé à accepter de ne pas utiliser l'USD pour les échanges internationaux jusqu'à présent avec 8 devises. (plus récemment l'euro), et il y a aussi de sérieux débats sur la façon de négocier du pétrole sans utiliser l'USD.


Le papier-monnaie américain se décline en sept coupures : 1 $, 2 $, 5 $, 10 $, 20 $, 50 $ et 100 $. Le Bureau of Engraving and Printing (BEP) fabrique du papier-monnaie. Il redessine également l'argent, avec de nouvelles apparences et des fonctionnalités de sécurité améliorées. BEP comprend des fonctions de sécurité pour empêcher la contrefaçon. Achetez des versions commémoratives ou en vrac de la monnaie américaine via le Money Store du Bureau.

Les États-Unis n'émettent plus de factures en grosses coupures, telles que 500 $, 1 000 $, 5 000 $ et 10 000 $. Mais ils ont toujours cours légal et peuvent toujours être en circulation. Toutes les devises américaines émises depuis 1861 sont valides et remboursables à leur pleine valeur nominale.


Notes de trésorerie


Le gouvernement fédéral a commencé à émettre ses propres devises pendant la guerre civile alors qu'il tentait de faire face aux urgences de financement et de circulation de l'argent. En 1861, le secrétaire au Trésor Salmon P. Chase a ordonné au Trésor d'émettre des billets à vue pour payer les dépenses. En tant que première monnaie nationale, les billets à demande tirent leur nom du fait qu'ils étaient remboursables à la demande contre des pièces d'or au Trésor.

Le gouvernement a également créé le United States Note, une autre monnaie conçue comme une mesure de financement temporaire, avec l'adoption du Legal Tender Act du 25 février 1862. Presque en faillite, les États-Unis avaient besoin d'argent pour payer les fournisseurs et les troupes pendant la guerre civile. Le plan était d'imprimer une quantité limitée de billets américains pour faire face à la crise. Cependant, les billets américains sont devenus populaires et ont été émis pendant des décennies, pour être connus sous le nom de billets verts.


La guerre civile a également entraîné une pénurie de pièces de monnaie. En réponse à ce problème, le Trésor a émis des billets de banque en coupures de moins d'un dollar, allant de trois cents à cinquante cents, en 1863. Ces billets de petite valeur sont connus sous le nom de monnaie fractionnaire. Ce furent les premiers billets imprimés par le Bureau of Engraving and Printing, et furent émis jusqu'en 1876.

Dans un effort pour contrôler le chaos du système monétaire, le secrétaire Chase a préconisé la création d'un système de banques nationales en 1863 qui émettrait une monnaie nationale uniforme. La Loi sur la Banque nationale du 3 juin 1864 a créé les billets de la Banque nationale qui étaient remboursables dans n'importe quelle Banque nationale du Trésor. Les billets ont été un succès et ont été émis jusqu'au 20e siècle.

La même année, il a autorisé les billets de la Banque nationale, le Congrès a également créé une autre nouvelle forme de monnaie, les certificats d'or. On pouvait déposer de l'or au Trésor et recevoir des certificats d'or en échange. Les premiers certificats d'or ont été émis en novembre 1865, avec une valeur nominale maximale de 10 000 $.


En 1878, les billets américains, les billets de la Banque nationale et les certificats d'or co-circulaient. La même année, le Congrès a introduit le Silver Certificate. La loi autorisant ces billets permettait aux gens de déposer des pièces d'argent au Trésor en échange de certificats, offrant aux gens une alternative au transport de nombreux dollars en argent. Les certificats d'argent sont devenus très populaires et ont été une forme de monnaie majeure pendant de nombreuses années.

Douze ans plus tard, la croissance de l'extraction d'argent aux États-Unis a conduit à une autre forme de monnaie connue sous le nom de Treasury Coin Notes, autorisée par la Treasury Note Act de 1890. Jusqu'en 1893, la loi obligeait le Trésor à acheter des lingots d'argent et à les payer avec les nouveaux billets.

La fin du XIXe siècle a vu diverses formes de monnaie co-circuler dans l'économie nationale, mais les crises économiques et bancaires liées à l'argent se sont poursuivies. Un problème central tournait autour de l'incapacité de l'offre de ces monnaies à augmenter ou à se contracter pour répondre aux conditions économiques. La deuxième partie de cette série, qui sera publiée plus tard cette semaine, explorera la solution à ce problème.​


Une brève histoire de la politique monétaire américaine

Le système monétaire que les Framers ont établi avec la Constitution était le plus inhabituel et le plus radical de l'histoire. Ce système monétaire unique, ainsi que des éléments tels que l'absence d'impôt sur le revenu, d'État-providence et d'État de guerre, ainsi que l'immigration ouverte, ont contribué à l'immense prospérité économique qui a sorti d'innombrables personnes de la pauvreté au 19e siècle ici en les États Unis.

Depuis la création des États-Unis jusqu'à l'administration Franklin Roosevelt dans les années 1930, la monnaie officielle du peuple américain se composait de pièces d'or et de pièces d'argent. Contrairement à l'opinion populaire, l'« étalon-or » ne consistait pas en un système de papier-monnaie « adossé à de l'or ». Il n'y avait pas de papier-monnaie parce que la Constitution n'autorisait pas le gouvernement fédéral à émettre du papier-monnaie. La Constitution a donné au gouvernement fédéral le pouvoir de « monnayer » de l'argent, et non de l'imprimer. La monnaie impliquait des pièces de monnaie, en particulier des pièces en métaux précieux, ainsi que des pièces de cuivre pour les petites transactions.

Tout le monde a compris que les factures et les billets fédéraux étaient des promesses de payer de l'argent, pas de l'argent lui-même. L'argent que les factures et les billets promettaient de payer était les pièces d'or et d'argent.

De plus, en vertu de la Constitution, les États étaient expressément interdits de faire autre chose que des pièces d'or et d'argent « cours légal ». Il leur était également expressément interdit d'imprimer du papier-monnaie (c'est-à-dire "d'émettre des factures de crédit).

Examinez un billet d'un dollar. Notez qu'en haut, il est écrit « Note de la Réserve fédérale ». Mais un billet est généralement un instrument de dette - il promet de payer quelque chose. Qu'est-ce qu'un « Note » de la Réserve fédérale promet de payer ? En fait, il promet de ne rien payer. Le billet de la Réserve fédérale est un retour au système monétaire fondateur des États-Unis, un système où tout le monde comprenait que l'argent était constitué de pièces d'or et d'argent et que les billets et billets fédéraux promettaient de payer les pièces d'or et d'argent du créancier.

Historiquement, les gouvernements avaient dégradé l'argent de leur nation en en imprimant simplement plus. Ce processus était particulièrement utile pour les gouvernements qui avaient contracté des montagnes de dettes. Pour rembourser la dette, ils allaient simplement lancer les presses à imprimer et utiliser l'argent nouvellement imprimé pour rembourser les créanciers.

Le paiement des dettes de cette manière a apporté de grands avantages aux fonctionnaires du gouvernement. D'une part, cela les a soulagés d'augmenter les impôts pour rembourser la dette, ce qui n'est pas toujours très populaire. Deuxièmement, lorsque les prix de tout commençaient à augmenter, en réponse à l'offre gonflée de papier-monnaie, la plupart des gens n'avaient aucune idée que le gouvernement était derrière cela. Ils ont blâmé les établissements commerciaux pour la hausse des prix. Bien entendu, le gouvernement renforcerait la tromperie en condamnant les entreprises pour leur gourmandise et en leur imposant un contrôle des prix.

Cela ne veut pas dire qu'il n'y avait pas eu de pillage légalisé par l'inflation avant l'invention de l'imprimerie. Il y avait. Par exemple, dans les temps anciens, lorsque les pièces d'or entraient dans le royaume pour le paiement des impôts, le roi faisait raser les bords de son peuple et les fondre en de nouvelles pièces. Les vieilles pièces contiendraient maintenant, disons, un peu moins d'une once d'or.

Sous le système monétaire fondateur des États-Unis, le gouvernement fédéral était responsable de la frappe des pièces d'or et d'argent. L'un des aspects fascinants de cela était que pendant plus de 125 ans, il n'y avait pas eu d'avilissement intentionnel de l'argent. C'est-à-dire qu'il n'y avait pas de bords rasés et fondus en de nouvelles pièces que le gouvernement pourrait utiliser pour rembourser ses dettes ou financer ses opérations. Les pièces de monnaie américaines étaient honnêtes et étaient ce qu'elles étaient censées être. La seule disparité qui se produirait périodiquement était lorsque le taux de change du gouvernement entre les pièces d'or et d'argent serait ajusté en fonction des conditions du marché.

Ainsi, une monnaie saine était une caractéristique essentielle du système économique américain tout au long du XIXe siècle. Les entreprises émettraient même des obligations à 100 ans, que les gens achèteraient sans craindre de perdre leur valeur à cause de l'avilissement du gouvernement.

Tout cela a pris fin en 1934, lorsque le gouvernement fédéral, sous le président Franklin Roosevelt, a interdit aux Américains de posséder des pièces d'or. Imaginez cela : ce qui avait été l'argent officiel du peuple américain pendant plus de 125 ans a été soudainement rendu illégal. Les autorités américaines ont mandaté le peuple américain, sous peine de condamnation pour crime, de remettre ses pièces d'or au gouvernement fédéral. Les billets et billets fédéraux sont devenus la nouvelle monnaie officielle des États-Unis, même s'ils étaient désormais irrécupérables en pièces d'or et d'argent. Ironiquement, les habitants d'autres pays étaient toujours libres de posséder des pièces d'or sans être transformés en criminels pour le faire.

Lorsque les pièces d'or et d'argent étaient la monnaie officielle, les responsables américains n'avaient pas le droit d'imprimer une offre excédentaire de billets et de billets et de les utiliser pour financer leurs activités. S'ils en imprimaient trop, ils couraient le risque que tout le monde exige qu'on lui paie ses pièces d'or et d'argent. C'est pourquoi nous entendons souvent parler de la façon dont «l'étalon-or» a permis de contrôler les dépenses et les emprunts fédéraux.

Une fois que les Américains ont été convertis en criminels pour posséder des pièces d'or, cependant, tout a changé pour les fonctionnaires fédéraux. Maintenant, ils pouvaient dépenser et emprunter à leur guise, car ils pouvaient désormais imprimer de l'argent à leur guise. C'était l'objectif de la Réserve fédérale, qui avait été créée en 1913, d'augmenter la masse monétaire pour faire face aux dépenses et aux dettes sans cesse croissantes de l'État-providence, que Roosevelt a créé dans les années 1930, et de l'État de guerre. , qu'il a créé dans les années 1940.

Ajoutant l'insulte à l'injure, c'est la Réserve fédérale, par le biais d'une mauvaise gestion monétaire, qui avait provoqué le krach boursier de 1929, qui a conduit à la Grande Dépression, que Roosevelt a ensuite utilisé comme excuse pour nationaliser l'or et passer à une monnaie fiduciaire. système. Bien sûr, les responsables américains ne l'ont pas dit aux gens. Ils ont dit que le krach boursier et la Grande Dépression constituaient l'échec du « système de libre entreprise » américain et que le bien-être, la réglementation et la monnaie fiduciaire étaient nécessaires pour sauver la libre entreprise.

Un autre aspect fascinant de tout cela était que cela a été fait sans même l'apparence d'un amendement constitutionnel. Gardez à l'esprit que c'est le processus que les encadreurs ont établi avec la Constitution. Si quelqu'un voulait changer le gouvernement américain de manière fondamentale, il devrait emprunter la voie très difficile de la modification de la Constitution. Il serait difficile de trouver un meilleur exemple d'un changement fondamental dans notre système gouvernemental qu'un abandon de ce qui avait été le système monétaire en vertu de la Constitution pendant plus de 125 ans en faveur d'un système monétaire totalement différent.

En tout état de cause, c'est ainsi que nous nous sommes retrouvés avec une dépréciation inflationniste de la monnaie décennie après décennie, au point que les pièces d'argent ont été chassées de la circulation par des pièces bon marché et alliées. C'est aussi ainsi que nous avons obtenu des dépenses et des emprunts fédéraux incontrôlables pour financer les dépenses toujours croissantes de l'État de guerre-providence. C'est ainsi que nous nous sommes retrouvés avec un gouvernement fédéral dont les voies de débauche menacent de mettre notre pays en faillite.


Normes relatives au contenu de l'histoire des États-Unis

ÈRE NORMES
ère 1
Rencontre des trois mondes (débuts jusqu'en 1620)
Norme 1 : Caractéristiques comparatives des sociétés des Amériques, d'Europe occidentale et d'Afrique occidentale qui interagissaient de plus en plus après 1450

Norme 2 : Comment les institutions politiques, religieuses et sociales ont émergé dans les colonies anglaises

Norme 2 : L'impact de la Révolution américaine sur la politique, l'économie et la société

Norme 2 : Comment la révolution industrielle, l'immigration croissante, l'expansion rapide de l'esclavage et le mouvement vers l'ouest ont changé la vie des Américains et ont conduit à des tensions régionales

Norme 3 : L'extension, la restriction et la réorganisation de la démocratie politique après 1800

Norme 2 : Le cours et le caractère de la guerre civile et ses effets sur le peuple américain

Norme 2 : Immigration massive après 1870 et comment de nouveaux schémas sociaux, conflits et idées d'unité nationale se sont développés dans un contexte de diversité culturelle croissante

Norme 3 : La montée du mouvement ouvrier américain et la manière dont les enjeux politiques reflètent les changements sociaux et économiques

Norme 2 : L'évolution du rôle des États-Unis dans les affaires mondiales pendant la Première Guerre mondiale

Norme 2 : Comment le New Deal a abordé la Grande Dépression, transformé le fédéralisme américain et lancé l'État-providence

Norme 2 : Comment la guerre froide et les conflits en Corée et au Vietnam ont influencé la politique nationale et internationale


La Chine du milieu du 20e siècle est remarquablement différente par rapport à la nation d'aujourd'hui. Avant les années 1980, la Chine traversait une période de bouleversement social, de pauvreté et de dictature sous Mao Zedong.

Les années 1970

À partir de la fin des années 1970, la part de la Chine dans les exportations mondiales était inférieure à 1 %. Le pays avait peu de pôles commerciaux et peu d'industries. En 1979, par exemple, Shenzhen était une ville d'à peine 30 000 habitants.

En fait, la Chine (hors Taïwan* et Hong Kong) n'apparaissait même pas dans le top 10 des exportateurs mondiaux jusqu'en 1997, année où elle a atteint une part de 3,3 % des exportations mondiales.

AnnéePart des exportations mondialesRang
20004.0%#7
20057.3%#3
201010.3%#1
201513.7%#1
202014.7%#1

*Note de l'éditeur : les données ci-dessus proviennent de l'ONU, qui répertorie Taïwan comme une région distincte de la Chine pour des raisons politiques.

Les années 1980

Dans les années 1980, plusieurs villes et régions, comme le delta de la rivière des Perles, ont été désignées zones économiques spéciales. Ces ZES bénéficiaient d'incitations fiscales qui servaient à attirer les investissements étrangers.

De plus, en 1989, la Stratégie de développement côtier a été mise en œuvre pour utiliser les régions stratégiques le long de la côte du pays comme catalyseurs du développement économique.

Les années 1990 et au-delà

Dans les années 1990, le monde a vu l'essor des chaînes de valeur mondiales et des lignes de production transnationales, la Chine offrant un centre de fabrication bon marché en raison des faibles coûts de main-d'œuvre.

Pour compléter les années 90, la Stratégie de développement de l'Ouest a été mise en œuvre en 1999, surnommée le programme « Open Up the West ». Ce programme visait à développer les infrastructures et l'éducation pour retenir les talents dans l'économie chinoise, dans le but d'attirer de nouveaux investissements étrangers.

Enfin, la Chine a officiellement rejoint l'Organisation mondiale du commerce en 2001, ce qui a permis au pays de progresser à toute vitesse.


Arrangements monétaires internationaux

Résumé

Les relations monétaires internationales sont sujettes à de fréquents changements, les taux de change fixes, les taux de change flottants et la monnaie adossée à des matières premières ayant tous leurs défenseurs. Ce chapitre examine les mérites de divers systèmes monétaires internationaux alternatifs et fournit également un contexte historique intéressant et utile du système monétaire international, à partir de la fin du XIXe siècle, lorsque l'étalon-or a commencé et jusqu'aux systèmes actuels. Les monnaies de réserve internationales sont discutées en détail, en mettant l'accent sur les types d'accords de change. Les principaux sujets abordés incluent les caisses d'émission, la « dollarisation », les choix de systèmes de taux de change, les zones monétaires optimales, le système monétaire européen et l'émergence de l'euro.


George Wallace

Le gouverneur de l'Alabama était déjà connu à l'échelle nationale pour sa position dure en faveur de la ségrégation grâce à ses tentatives pour empêcher les étudiants noirs d'entrer sur le campus de l'Université de l'Alabama en 1963. Se présentant comme un champion de l'homme ordinaire qui a remporté le poste de gouverneur sur une plate-forme du populisme économique, Wallace a sollicité la présidence à quatre reprises, d'abord en tant que démocrate en 1964, défiant Lyndon Johnson.

Le populisme et le racisme ont souvent marché main dans la main, et Wallace est considéré comme l'un des praticiens les plus réussis de ce partenariat, bien qu'il ait parfois affirmé que ses tons racistes n'étaient que des calculs politiques pour gagner le soutien populaire.

Lors de sa troisième candidature à la présidence en 1972, Wallace a annoncé qu'il ne soutenait plus la ségrégation. La campagne semblait se diriger vers le succès jusqu'à ce qu'il soit abattu dans le Maryland par Arthur Bremer, 21 ans. Wallace a passé le reste de sa vie dans un fauteuil roulant, bien qu'il se soit présenté une fois de plus à la présidence, sans succès. Lorsqu'il n'était pas candidat à la présidence, il était élu à des postes de gouverneur non consécutifs en Alabama.


Une chronologie de la monnaie des États-Unis

Ou peut-être vous êtes-vous demandé pourquoi vous avez vu environ cinq versions différentes d'un billet de 20 $ au cours de votre vie.

L'histoire de la monnaie américaine s'étend non seulement sur des siècles, mais possède également un passé fascinant et, dirons-nous, coloré.

Non seulement c'est assez intéressant, mais cela vous aidera à comprendre comment nous sommes arrivés à notre situation actuelle de monnaie fiduciaire, de banque centrale et de dollar qui perd rapidement de la valeur. Et quel est ce vieux dicton sur l'histoire qui se répète ? Savoir où nous avons été et comment nous y sommes arrivés vous donne toujours un avantage en tant qu'investisseur, car vous pourrez peut-être prédire les tendances qui vous donnent du déjà vu.

De plus, vous en apprendrez plus sur la façon dont la redoutable Réserve fédérale est née et l'histoire dont découle son comportement. Bien que vous en ayez peut-être marre d'entendre parler de la Fed, ce qu'ils disent et font fait bouger les marchés, et en tant qu'investisseur, vous devez être conscient de ce qu'ils disent, pensent et planifient.

La monnaie des États-Unis a été un processus évolutif qui va de pair avec la croissance de notre nation, changeant souvent en temps de crise - comme la Grande Dépression ou le 11 septembre - ou en réponse à une société frustrée qui lutte pour créer un système monétaire. qui fonctionnerait effectivement correctement et rétablirait la confiance dans le dollar américain.

Du pouvoir d'achat à la taille, la forme et la couleur des factures, en passant par la création de la banque centrale indépendante, poursuivez votre lecture pour un aperçu de l'histoire des États-Unis et de ce qui fait tourner l'argent dans le monde.

En 1690, les premiers Américains de la colonie de la baie du Massachusetts ont été les premiers à émettre du papier-monnaie pour répondre à la forte demande commerciale et en réponse à la pénurie de pièces de monnaie, qui étaient la principale forme de monnaie à l'époque.

Le premier papier-monnaie a été émis pour payer les expéditions militaires, mais d'autres colonies ont emboîté le pas et, bien que cet argent initial était censé être adossé à de l'or ou de l'argent, certains colons ont constaté qu'ils ne pouvaient pas racheter le papier-monnaie comme promis, et il a rapidement perdu sa valeur.

1739 : Franklin et la contrefaçon

Mais où ont été créés ces projets de loi coloniaux ? Benjamin Franklin avait une imprimerie à Philadelphie qui imprimait du papier-monnaie avec des impressions de la nature. Il s'agissait d'impressions en relief complètement uniques de motifs moulés à partir de feuilles réelles, ce qui ajoutait une contrefaçon à l'argent. La méthode innovante de Benji n'a été complètement comprise que des siècles plus tard.

Pendant des années, la Grande-Bretagne avait imposé des restrictions sur le papier-monnaie colonial et, en 1764, elle a finalement ordonné une interdiction complète de l'émission de papier-monnaie par les colonies.

1775-1791 : L'aube de la monnaie américaine telle que nous la connaissons

Le Congrès continental a dû faire quelque chose pour financer la Révolution américaine, alors ils ont imprimé le tout premier papier-monnaie de notre tout nouveau pays, connu sous le nom de « continentaux ». Ce fut l'aube de la monnaie fiduciaire telle que nous la connaissons aujourd'hui.

Ces billets de banque n'avaient pas de support solide, étaient facilement contrefaits et ont été émis en si grandes quantités à tant de personnes que, selon vous, que s'est-il passé ? Vous l'avez deviné – l'inflation.

Cela a commencé assez doucement, mais au fur et à mesure que la guerre avançait, il y a eu une accélération massive de l'inflation. L'expression «ne vaut pas un continental» est devenue une partie du lexique commun, ce qui signifie que quelque chose ne valait absolument rien.

Billet First Charter Original Series avec les signatures Allison-Spinner et un petit sceau rouge avec des rayons. C'était l'un des billets de banque d'or les plus populaires émis en Californie dans les années 1870.
Source : MindSerpent.com

1791-1811 : Banque centrale – Donnons-nous un coup de feu

À l'époque, Alexander Hamilton était le secrétaire au Trésor. C'est lui qui a exhorté le Congrès à créer la Première Banque des États-Unis en 1791 pour aider le gouvernement à gérer la dette de guerre. Hamilton était également l'architecte de la banque, dont le siège est à Philadelphie. C'était la plus grande entreprise de tout le pays et était dominée par les intérêts monétaires et les grandes banques.

Il a commencé avec un capital de 10 millions de dollars, mais la plupart des Américains étaient fermement opposés à l'idée d'une grande et puissante banque. Et, la dette de guerre du gouvernement a été largement remboursée, donc lorsque la charte de 20 ans de la banque a finalement expiré en 1811, le Congrès a refusé de la renouveler par une voix.

1816-1836 : Essayons encore & #8230

La dette fédérale a recommencé à s'accumuler avec la guerre de 1812, et le climat politique s'est à nouveau retrouvé favorable au concept de banque centrale. Par une faible marge, le Congrès a accepté d'affréter la deuxième banque des États-Unis.

En 1828, Andrew Jackson est élu président. Jackson était un ennemi notoire de la banque centrale et a juré de la détruire. Son point de vue a touché une corde sensible chez la plupart des Américains, et lorsque la charte de la Second Bank a expiré en 1836, elle n'a été, au grand choc de personne, pas renouvelée.

1836-1865 : L'ère de la banque libre

Au cours de ce que l'on appelle l'ère de la banque libre, les banques à charte d'État et les « banques libres » non agréées se sont installées. Les banques ont commencé à émettre leurs propres billets en argent qui pouvaient être échangés contre de l'or ou des pièces de monnaie, et ont offert des dépôts à vue pour améliorer le commerce.

Cela a provoqué une forte augmentation du volume des transactions par chèque. En réponse, la New York Clearing House Association a été créée en 1853, ce qui a permis aux banques de la ville d'échanger officiellement des chèques et de régler des comptes.

La chambre de compensation de New York représentée au 19e siècle
Source : Wikipédia.org

1863 : Adoption de la Loi sur les banques nationales

Pendant la guerre civile, le National Banking Act de 1863 a été adopté. Abraham Lincoln a signé ce qui était à l'origine connu sous le nom de National Currency Act, qui, pour la première fois dans l'histoire américaine, a établi le dollar fédéral comme la seule monnaie des États-Unis. Le fait que tout le monde utilise la même monnaie était prévu pour les banques à charte nationale, dont les billets en circulation devaient être adossés à des titres du gouvernement américain.

Il y avait un amendement à la loi, qui exigeait une taxation sur les billets de banque d'État mais pas sur les billets de banque nationaux, ce qui a effectivement créé une monnaie uniforme pour la nation. Même si elles étaient taxées sur leurs billets, les banques d'État ont continué à prospérer à la lumière de la popularité croissante des dépôts à vue, qui, comme nous vous l'avons dit, s'est installé à l'époque du libre-service.

1873-1907 : panique financière

Alors qu'il y avait un peu de stabilité monétaire pour notre pays en croissance rapide, grâce à la Loi sur les banques nationales de 1863, les paniques bancaires et les paniques financières étaient loin d'être une chose du passé et ont perpétuellement tourmenté l'économie.

Ces paniques bancaires étaient si universelles qu'elles ont fait leur chemin dans la culture populaire dominante. Vous vous souvenez peut-être de ce clip du vieux classique C'est une vie magnifique:

En 1893, une panique bancaire déclencha la pire dépression que les États-Unis aient jamais connue. L'économie ne s'est stabilisée qu'après que le magnat de la finance J.P. Morgan se soit précipité avec un «S» sur la poitrine pour sauver la situation. Maintenant plus que jamais, il était clair que le système bancaire et financier du pays avait besoin d'une attention et d'une réforme sérieuses.

Le mélodrame de Broadway de 1896, The War of Wealth, a été inspiré par la panique bancaire de 1893.
Source : Wikipédia.org

Dire que 1907 a été une très mauvaise année pour le marché boursier pourrait être l'euphémisme du siècle. Ce qui a commencé comme un accès de spéculation à Wall Street s'est soldé par un échec total, déclenchant une panique bancaire particulièrement sévère. Encore une fois, J.P. Morgan, qui a fait ses preuves, a été appelé à sauver le peuple américain et à éviter le désastre.

Nous avons mentionné qu'à cette époque, la plupart des Américains en avaient marre du système bancaire qui les branle, eux et leurs économies. Tout le monde a convenu que le système actuel avait désespérément besoin d'une sorte de réforme, mais la structure de cette réforme a profondément divisé les citoyens américains entre conservateurs et progressistes.

La seule chose sur laquelle ils pouvaient s'entendre était qu'une autorité bancaire centrale était nécessaire pour assurer un système bancaire sain et assurer une monnaie élastique.

1908-1912 : Une Banque Centrale Décentralisée

Une réponse immédiate à la panique de 1907 fut la loi Aldrich-Vreeland de 1908, qui prévoyait l'émission de devises d'urgence pendant les crises. Dirigée par le sénateur Nelson Aldrich, la commission a élaboré un plan contrôlé par les banquiers.

Des progressistes comme William Jennings Bryan se sont fermement opposés au fait qu'ils voulaient une banque centrale sous contrôle public. La loi a également créé la Commission monétaire nationale dans l'espoir de trouver enfin une solution à long terme aux problèmes bancaires et financiers apparemment sans fin du pays.

Hélas, l'élection du démocrate Woodrow Wilson en 1912 a effectivement tué le plan républicain Aldrich, mais le décor était planté pour l'émergence d'une banque centrale décentralisée.

1912 : Création du Federal Reserve Act

Woodrow Wilson était loin d'être un expert en finance et en banque, il a donc judicieusement demandé l'avis d'experts du représentant de Virginie et bientôt président du comité de la Chambre sur les banques et les finances, Carter Glass et H. Parker Willis, un ancien professeur d'économie à l'université de Washington et Lee.

Le sénateur Carter Glass (à gauche) et le représentant Henry B. Steagall, les co-sponsors de la loi Glass-Steagall.
Source : Wikipédia.org

Pendant la majeure partie de 1912, Glass et Willis ont travaillé sur une proposition de la banque centrale et, en décembre de la même année, ils ont présenté à Wilson ce qui allait devenir le Federal Reserve Act. La proposition Glass-Willis a été intensément débattue et modifiée de décembre 1912 à décembre 1913.

1913 : La création de la Réserve fédérale américaine

Le 23 décembre 1913, le président Woodrow Wilson signe le Federal Reserve Act. Beaucoup considéraient cette loi comme un exemple classique de compromis – une banque centrale décentralisée qui s'efforçait d'équilibrer les deux intérêts concurrents des banques privées et ce que le peuple américain voulait.

1914 : Entrez, nous sommes ouverts

Le comité d'exploitation de la Banque de réserve était composé du secrétaire à l'Agriculture David Houston, du secrétaire au Trésor William McAdoo et du contrôleur de la monnaie John Skelton Williams. Ce sont ces trois hommes qui ont eu la tâche ardue et peu enviable de construire une institution fonctionnelle autour des clous de la nouvelle loi avant que la nouvelle banque centrale puisse commencer à fonctionner.

Cependant, le 16 novembre 1914, 12 villes avaient été choisies comme sites pour les banques de réserve régionales, et elles étaient ouvertes aux affaires. Mais le moment n'était pas bon, car c'était juste au moment où les hostilités en Europe déclenchaient la Première Guerre mondiale.

1914-1919 : Politique de la Réserve fédérale de la Première Guerre mondiale

Grâce à la monnaie d'urgence émise en vertu de la loi Aldrich-Vreeland de 1908, les banques ont continué à fonctionner normalement malgré le déclenchement de la Première Guerre mondiale à la mi-1914. L'impact le plus important aux États-Unis est venu de la capacité des banques de réserve à escompter les acceptations bancaires.

Cela a permis aux États-Unis d'aider indirectement à financer la guerre et à faciliter le flux de marchandises commerciales vers l'Europe. C'est jusqu'en 1917, lorsque les États-Unis ont officiellement déclaré la guerre à l'Allemagne et que le financement de notre propre effort de guerre est devenu la priorité numéro un.

Années 1920 : Opérations sur le marché libre – Le début

Benjamin Strong (chef de la Fed de New York de 1914 à 1928) a reconnu qu'après la Première Guerre mondiale, l'or n'était plus le facteur central de contrôle du crédit. Strong a commencé à acheter une grande quantité de titres d'État dans le but d'endiguer une récession en 1923.

Pour beaucoup de gens, c'était une indication claire du pouvoir d'influence des opérations d'open market sur la disponibilité du crédit dans le système bancaire.

C'est au cours des années 1920 que la Fed a commencé à utiliser les opérations d'open market comme outil de politique monétaire. Pendant son séjour là-bas, Strong a élevé la position de la Fed en favorisant les relations avec d'autres banques centrales, en particulier la Banque d'Angleterre.

1929-1933 : Le krach et la dépression

Tout au long des années 1920, Carter Glass a averti le grand public que la spéculation boursière aurait des conséquences désastreuses. Mais ont-ils écouté ? En octobre 1929, il a le déplaisir d'avoir raison lorsque ses prédictions se sont avérées exactes et que la bourse s'est effondrée.

Ce qui suivit fut la pire dépression de l'histoire américaine.

Près de 10 000 banques ont fait faillite de 1930 à 1933, et en mars 1933, le président récemment inauguré Franklin Delano Roosevelt a déclaré un jour férié tandis que les représentants du gouvernement tentaient désespérément de résoudre les problèmes économiques extrêmes du pays.

People were angry with the Fed, and blamed them for failing to diminish the speculative lending that led to the crash in the first place. Others argued that a fundamentally inadequate understanding of economics and monetary policy prevented the Fed from going after policies that could have arguably lessened the depth and effects of the Depression.

National Bank note issued in 1929 by the Atlanta and Lowry National Bank. The red seal reads, “Redeemable in lawful money of the United States at United States Treasury or at the bank of issue.” At the time, lawful money referred to gold coin, silver coin, gold or silver certificates, or U.S. notes.
Source: www.let.rug.nl

After the Great Depression, Congress passed the Banking Act of 1933 (or the Glass-Steagall Act) which separated commercial and investment banking, and required government securities to be used as collateral for Federal Reserve notes.

This Act also established the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), which gave the Fed control over open market operations and required them to examine bank holding companies.

This practice proved to have major future impacts when holding companies became a prevalent structure for banks. Along with all the other massive reforms taking place left and right, Roosevelt went ahead and recalled each and every gold and silver certificate, effectively ending gold and other metallic standards.

The Banking Act of 1935 required even more changes to the Fed’s structure.

The FOMC was created (Federal Open Market Committee) as an entirely separate legal entity, the Treasury Secretary and the Comptroller of the Currency were removed from the Fed’s governing board, and members’ terms were set at 14 years.

Adding further to the Fed’s list of responsibilities post-WWII, the Employment Act added the goal of promising maximum employment levels.

In 1956, The Fed was named the regulator of bank holding companies owning more than one bank with the passing of the Bank Holding Company Act. In 1978 the Humphrey-Hawkins Act required that the Fed chairman report to Congress twice a year on monetary policy goals and objectives.

1951: The Treasury Accord

After the U.S. entered WWII in 1942, the Federal Reserve System committed to keeping a low interest rate peg on government bonds. This was at the request of the Treasury so the federal government could participate in cheaper debt financing of the war. To maintain the pegged rate, the Fed was forced to give up control of the size of its portfolio as well as the money stock.

Conflict between the Treasury and the Fed became obvious when the Treasury directed the Fed to maintain the peg after the start of the Korean War in 1950.

President Harry Truman and Secretary of the Treasury John Snyder both strongly supported the low interest rate peg. Truman felt it was his duty to protect patriotic citizens by not lowering the value of the bonds that they had purchased during the war.

The Federal Reserve, on the other hand, was focused on containing inflationary pressures in the economy, caused by the growing intensity of the Korean War.

The Fed and the Treasury got into an intense debate for control over interest rates and U.S. monetary policy. They were only able to settle their dispute with an agreement known as the Treasury-Fed Accord. The Fed was no longer obligated to monetize the debt of the Treasury at a fixed rate, and the Accord became essential to the independence of central banking and the Fed pursues monetary policy today.

1970s-1980s: Inflation, Deflation

The 1970s were on an inflation skyrocket to the moon as producer and consumer prices rose, oil prices surged, and the federal deficit more than doubled.

Paul Volcker was sworn in as Fed chairman in August 1979, and, by that time, drastic action was needed to break inflation’s death grip on the United States economy. Like lancing a nasty wound, Volcker’s leadership as Fed chairman in the 80s proved painful in the short term, but successful in bringing the double-digit inflation infection under control overall.

1980: Movin’ On Up! Preparing for Financial Modernization

The Monetary Control Act of 1980 marked the beginning of modern banking industry reforms.

The Act required the Fed to competitively price its financial services against those of private sector providers, and to establish reserve requirements for all eligible financial institutions.

After the Act was passed, interstate banking quickly increased, and banks started to offer interest-paying accounts to attract customers from brokerage firms.

Change was chugging along quite steadily, and, in 1999, the Gramm-Leach-Bliley Act was passed, essentially overturning the Glass-Steagall Act of 1933 and permitting banks to offer an array of financial services that were previously unavailable, including investment banking and insurance.

1990s: A Decade of Economic Expansion

A mere two months after Alan Greenspan took office as the Fed chairman, the stock market crashed on October 19, 1987. Lucky guy. So what does he do? On October 20, he ordered the Fed to issue a one-sentence statement before the start of trading:

The Federal Reserve, consistent with its responsibilities as the nation’s central bank, affirmed today its readiness to serve as a source of liquidity to support the economic and financial system.

When a decade of economic expansion in the 90s came to a close in March 2001, what followed was a short, shallow recession ending in November 2001. After the stock market bubble burst in in the early years of the decade, the Fed moved to lower interest rates rapidly.

The Fed used monetary policy during this time on several occasions – including the Russian default on government securities and the credit crunch of the early 90s – in order to keep financial problems from negatively affecting the real economy.

The hallmarks of the decade were (generally) declining inflation and the longest peacetime economic expansion in United States history.

As the terrorist attacks on New York, Washington, and Pennsylvania severely disrupted U.S. financial markets on September 11, 2001, the effectiveness of the Federal Reserve as a central bank was truly put to the test.

The central bank issued a statement very similar to Greenspan’s 1987 announcement:

The Federal Reserve System is open and operating. The discount window is available to meet liquidity needs.

In the following days and weeks, the Fed lowered interest rates and, in order to provide some semblance of stability to the U.S. economy, loaned more than $45 billion to financial institutions.

In rare form, the Fed actually played a critical role in lessening the impact of the September 11 attacks on the American financial markets. As September came to a close, Fed lending had returned to levels seen before 9/11, and a potential liquidity crunch had been successfully avoided. The Fed played the pivotal role in dampening the effects of the September 11 attacks on U.S. financial markets.

January 2003: Changes in Discount Window Operation

The Federal Reserve changed its discount window operations in 2003 in order to have rates at the window set above the prevailing Fed Funds rate, and to provide rationing of loans to banks through interest rates.

2006 and Beyond: Our Current Financial Crisis and the Response

The American Dream of homeownership was realistically attainable for many more people during the early 2000s, thanks to low mortgage rates and expanded access to credit.

This increased demand for housing drove up prices, creating a housing boom that got a boost from increased securitization of mortgages—a process in which mortgages were bundled together into securities that were traded in financial markets. Securitization of riskier mortgages expanded rapidly, including subprime mortgages made to borrowers with poor credit records.

House prices faltered in early 2006 and then began their steep tumble downward, head over feet, along with home sales and construction. With house prices falling left and right, some homeowners owed more on their mortgages than their homes were even worth.

Starting with subprime and eventually spreading to prime mortgages, more and more homeowners fell behind on their payments. Delinquencies were on the rise, and lenders and investors alike finally got the wake up call that a lot of residential mortgages were not nearly as safe as everyone once believed.

The mortgage meltdown surged on, and the magnitude of expected losses rose dramatically and spread across the globe, thanks to millions of U.S. mortgages being repackaged as securities. This made it difficult to determine the value of loans and mortgage-related securities, and institutions became more and more hesitant to lend to each other.

2007-2008: Lehman and Washington Mutual Fail

The situation reached a fever-pitch crisis point in 2007. Fears about the financial health of other firms led to massive disruptions in the wholesale bank lending market, which caused rates on short-term loans to rise sharply relative to the overnight federal funds rate.

Then, in the fall of 2008, two large financial institutions failed: the investment bank Lehman Brothers and the savings and loan Washington Mutual. Since major financial institutions were extensively intertwined with each other, the failure of one could mean a domino effect of losses through the financial system, threatening many other institutions.

Needless to say, everyone completely lost confidence in the financial sector, and the stock prices of financial institutions around the world plummeted. No one wanted anything to do with them. Banks couldn’t sell loans to investors because securitization markets had stopped working, so banks and investors tightened standards and demanded higher interest rates.

This credit crunch dealt a huge blow to household wealth, and people started cutting back on spending as they wondered what the hell they were going to do about their depleted savings. The snowballing continued as businesses canceled expansion plans and laid off workers, and the economy entered a recession in December 2007. In reality, the recession was pretty mild until the fall of 2008 hit and financial panic intensified, causing job losses to soar through the roof.

2008: The Fed’s Response to the Economic Crisis

By December of 2008, the FOMC slashed its target for the federal funds rate over the course of more than a year, bringing it nearly to zero – the lowest level for federal funds in over 50 years. This helped lower the cost of borrowing for households and businesses alike on mortgages and other loans.

The Fed wanted to stimulate the economy and lower borrowing costs even further, so they turned to some pretty unconventional policy tools.

The Fed purchased $300 billion in longer-term Treasury securities, which are used as benchmarks for a variety of longer-term interest rates like corporate bonds and fixed-rate mortgages. In an effort to support the housing market, the Fed authorized the purchase of $1.25 trillion in mortgage-backed securities guaranteed by agencies like Freddie Mac and Fannie Mae, and about $175 billion of mortgage agency longer-term debt.

So, what does that mean exactly?

Well, these purchases by the Fed have worked to reduce interest rates on mortgages, making home purchases more affordable for everyday Americans.

16 Money Fun Facts – Did You Know?

1. The Constitution only authorized the federal government to issue coins, not paper money.

Article One of the Constitution granted the federal government the sole power “to coin money” and “regulate the value thereof.” However, it said nothing about paper money.

This was largely because the founding fathers had seen the bills issued by the Continental Congress to finance the American Revolution—called “continentals”—become virtually worthless by the end of the war.

The implosion of the continental eroded faith in paper currency to such an extent that the Constitutional Convention delegates decided to remain silent on the issue.

2. Prior to the Civil War, banks printed paper money.

For America’s first 70 years, private entities, and not the federal government, issued paper money. Notes printed by state-chartered banks, which could be exchanged for gold and silver, were the most common form of paper currency in circulation.

From the founding of the United States to the passage of the National Banking Act, some 8,000 different entities issued currency, which created an unwieldy money supply and facilitated rampant counterfeiting.

By establishing a single national currency, the National Banking Act eliminated the overwhelming variety of paper money circulating throughout the country and created a system of banks chartered by the federal government rather than by the states. The law also assisted the federal government in financing the Civil War.

3. Foreign coins were once acceptable legal tender in the United States.

Before gold and silver were discovered in the West in the mid-1800s, the United States lacked a sufficient quantity of precious metals for minting coins. Thus, a 1793 law permitted Spanish dollars and other foreign coins to be part of the American monetary system. Foreign coins were not banned as legal tender until 1857.

4. The highest-denomination note ever printed was worth $100,000.

The largest bill ever produced by the U.S. Bureau of Engraving and Printing was the $100,000 gold certificate. The currency notes were printed between December 18, 1934, and January 9, 1935, with the portrait of President Woodrow Wilson on the front.

Don’t ask your bank teller for a $100,000 bill, though. The notes were never circulated to the public and were used solely for transactions among Federal Reserve banks. the 100,000 bill, printed between 1934 and 1935

The $100,000 bill, printed between 1934 and 1935.
Source: Wikipedia.org

5. You won’t find a president on the highest-denomination bill ever issued to the public.

The $10,000 bill is the highest denomination ever circulated by the federal government. In spite of its value, it is adorned not with a portrait of a president but with that of Salmon P. Chase, treasury secretary at the time of the passage of the National Banking Act.

Chase later served as chief justice of the Supreme Court. The federal government stopped producing the $10,000 bill in 1969 along with these other high-end denominations: $5,000 (fronted by James Madison), $1,000 (fronted by Grover Cleveland) and $500 (fronted by William McKinley). (Although rare to find in your wallet, $2 bills are still printed periodically.)

Confederate currency featuring George Washington.
Source: Wikipedia.org

6. Two American presidents appeared on Confederate dollars.

The Confederacy issued paper money worth approximately $1 billion during the Civil War—more than twice the amount circulated by the United States.

While it’s not surprising that Confederate President Jefferson Davis and depictions of slaves at work in fields appeared on some dollar bills, so too did two Southern slaveholding presidents whom Confederates claimed as their own: George Washington (on a $50 and $100 bill) and Andrew Jackson (on a $1,000 bill).

7. Your house may have been built with old money. Littéralement.

When dollar bills are taken out of circulation or become worn, they are shredded by Federal Reserve banks. In some cases, the federal government has sold the shredded currency to companies that can recycle it and use it for the production of building materials such as roofing shingles or insulation.

The Bureau of Engraving and Printing also sells small souvenir bags of shredded currency that was destroyed during the printing process… If you’re into that sort of thing.

8. The $10 bill has the shortest lifespan of any denomination.

According to the Federal Reserve, the estimated lifespan of a $10 bill is 3.6 years.

The estimated life spans of a $5 and $1 bill are 3.8 years and 4.8 years, respectively.

The highest estimated lifespan is for a $100 bill at nearly 18 years.

9. There’s a specific formula for tearing a dollar bill.

According to the federal government, it takes approximately 4,000 double folds (forward, then backward) to tear a note.

10. You can use a torn dollar bill.

More than half of a dollar bill is considered legal tender, and only the front of a dollar is valuable. If you could separate the front of a bill from the back, only the front half would be considered “money.”

11. Spanish dollars were once accepted in the U.S.

During much of the 17th and 18th centuries, the Spanish Dollar coin served as the unofficial national currency of the American colonies.

12. Without coins, the dollar had to be literally cut into parts to make change.

To make change the dollar was actually cut into eight pieces or “bits.” This where the phrase “two bits” comes from.

These words had first appeared on the United States two-cent coin piece in 1864, and in 1955 a law was passed that all new designs for coin and currency would bear the same inscription, “In God We Trust.”

14. The dollar used to be bigger.

Until 1929, dollars measured 7.42 x 3.13 inches. Since then it has remained at its present size of 6.14 x 2.61 inches, an easier size to handle and store.

Since that size requires less paper, it’s also cheaper to make.

15. The Secret Service was initially established to combat counterfeiting.

By 1865 approximately one-third of all circulating currency was counterfeit, and the Department of Treasury established the United States Secret Service in an effort to control counterfeiting.

16. Until 1869, the face on the original United States $1 bill is not a president’s.

Salmon P. Chase designed the original US one dollar bill in 1862, and, in what should’ve been the most foolproof marketing strategy of all time, put his own face on the bill in the hopes of fulfilling his presidential dreams. Clearly that didn’t work out so great, but hey, he got Chase National Bank named after him.


Facts About the Current Good Manufacturing Practices (CGMPs)

Pharmaceutical Quality affects every American. The Food and Drug Administration (FDA) regulates the quality of pharmaceuticals very carefully. The main regulatory standard for ensuring pharmaceutical quality is the Current Good Manufacturing Practice (CGMPs) regulation for human pharmaceuticals. Consumers expect that each batch of medicines they take will meet quality standards so that they will be safe and effective. Most people, however, are not aware of CGMPs, or how FDA assures that drug manufacturing processes meet these basic objectives. Recently, FDA has announced a number of regulatory actions taken against drug manufacturers based on the lack of CGMPs. This paper discusses some facts that may be helpful in understanding how CGMPs establish the foundation for drug product quality.

What are CGMPs?

CGMP refers to the Current Good Manufacturing Practice regulations enforced by the FDA. CGMPs provide for systems that assure proper design, monitoring, and control of manufacturing processes and facilities. Adherence to the CGMP regulations assures the identity, strength, quality, and purity of drug products by requiring that manufacturers of medications adequately control manufacturing operations. This includes establishing strong quality management systems, obtaining appropriate quality raw materials, establishing robust operating procedures, detecting and investigating product quality deviations, and maintaining reliable testing laboratories. This formal system of controls at a pharmaceutical company, if adequately put into practice, helps to prevent instances of contamination, mix-ups, deviations, failures, and errors. This assures that drug products meet their quality standards.

The CGMP requirements were established to be flexible in order to allow each manufacturer to decide individually how to best implement the necessary controls by using scientifically sound design, processing methods, and testing procedures. The flexibility in these regulations allows companies to use modern technologies and innovative approaches to achieve higher quality through continual improvement. Accordingly, the "C" in CGMP stands for "current," requiring companies to use technologies and systems that are up-to-date in order to comply with the regulations. Systems and equipment that may have been "top-of-the-line" to prevent contamination, mix-ups, and errors 10 or 20 years ago may be less than adequate by today's standards.

It is important to note that CGMPs are minimum requirements. Many pharmaceutical manufacturers are already implementing comprehensive, modern quality systems and risk management approaches that exceed these minimum standards.

Why are CGMPs so important?

A consumer usually cannot detect (through smell, touch, or sight) that a drug product is safe or if it will work. While CGMPs require testing, testing alone is not adequate to ensure quality. In most instances testing is done on a small sample of a batch (for example, a drug manufacturer may test 100 tablets from a batch that contains 2 million tablets), so that most of the batch can be used for patients rather than destroyed by testing. Therefore, it is important that drugs are manufactured under conditions and practices required by the CGMP regulations to assure that quality is built into the design and manufacturing process at every step. Facilities that are in good condition, equipment that is properly maintained and calibrated, employees who are qualified and fully trained, and processes that are reliable and reproducible, are a few examples of how CGMP requirements help to assure the safety and efficacy of drug products.

How does FDA determine if a company is complying with CGMP regulations?

FDA inspects pharmaceutical manufacturing facilities worldwide, including facilities that manufacture active ingredients and the finished product. Inspections follow a standard approach and are conducted by highly trained FDA staff. FDA also relies upon reports of potentially defective drug products from the public and the industry. FDA will often use these reports to identify sites for which an inspection or investigation is needed. Most companies that are inspected are found to be fully compliant with the CGMP regulations.

If a manufacturer is not following CGMPs, are drug products safe for use

If a company is not complying with CGMP regulations, any drug it makes is considered “adulterated” under the law. This kind of adulteration means that the drug was not manufactured under conditions that comply with CGMP. It does not mean that there is necessarily something wrong with the drug.

For consumers currently taking medicines from a company that was not following CGMPs, FDA usually advises these consumers not to interrupt their drug therapy, which could have serious implications for their health. Consumers should seek advice from their health care professionals before stopping or changing medications. Regulatory actions against companies with poor CGMPs are often intended to prevent the possibility of unsafe and/or ineffective drugs. In rare cases, FDA regulatory action is intended to stop the distribution or manufacturing of violative product. The impact of CGMP violations depends on the nature of those violations and on the specific drugs involved. A drug manufactured in violation of CGMP may still meet its labeled specifications, and the risk that the drug is unsafe or ineffective could be minimal. Thus, FDA’s advice will be specific to the circumstances, and health care professionals are best able to balance risks and benefits and make the right decision for their patients.

What can FDA do to protect the public when there are CGMP violations?

If the failure to meet CGMPs results in the distribution of a drug that does not offer the benefit as labeled because, for example, it has too little active ingredient, the company may subsequently recall that product. This protects the public from further harm by removing these drugs from the market. While FDA cannot force a company to recall a drug, companies usually will recall voluntarily or at FDA’s request. If a company refuses to recall a drug, FDA can warn the public and can seize the drug.

FDA can also bring a seizure or injunction case in court to address CGMP violations even where there is no direct evidence of a defect affecting the drug’s performance. When FDA brings a seizure case, the agency asks the court for an order that allows federal officials to take possession of “adulterated” drugs. When FDA brings an injunction case, FDA asks the court to order a company to stop violating CGMPs. Both seizure and injunction cases often lead to court orders that require companies to take many steps to correct CGMP violations, which may include repairing facilities and equipment, improving sanitation and cleanliness, performing additional testing to verify quality, and improving employee training. FDA can also bring criminal cases because of CGMP violations, seeking fines and jail time.


Voir la vidéo: Pourquoi le dollar américain est la monnaie mondiale?